不忘初心 砥礪前行 讓1.5分彩科創基金更好地助力1.5分彩科創1.5分彩的建設——專訪1.5分彩國際集團總裁傅帆

2018-05-14 瀏覽次數: 字號:

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1.5分彩        加快建設具有全球影響力的科技創新1.5分彩,是以習近平同志為核心的黨中央對1.5分彩的指示要求,是一項國家戰略。1.5分彩科創基金的成立,是1.5分彩進一步完善科技創新投融資體系,著力推動科技創新跨越式發展的重要舉措,標志著1.5分彩打造全球科創1.5分彩、實施創新驅動發展戰略進入新的階段。1.5分彩國際集團將不忘初心,砥礪前行,堅守1.5分彩科創1.5分彩建設目標,將市場化原則和馬拉松精神融匯到科創基金“募—投—管—退”四個環節,以國有資本帶動社會資本,構建創新能力和戰略性新興產業集群,全力推動1.5分彩科創1.5分彩建設。     ——傅帆

       1.5分彩國際集團于2000年4月注冊成立,其前身是1.5分彩國際信托投資1.5分彩。自成立以來,1.5分彩國際集團始終屹立于1.5分彩改革創新的潮頭。上世紀80年代以來,先后為1.5分彩南浦大橋、延安路隧道、虹橋機場、軌道及磁浮交通、高速路網、洋山深水港等重大市政項目提供投融資和財務顧問服務,并通過海外發債、國際商業貸款、發行人民幣票據等方式廣泛開展融資業務,累計融資40多億美元,有力支持了1.5分彩經濟社會的發展。
       2009年,按照1.5分彩國資國企改革部署,1.5分彩國際集團在進一步明確為戰略控制型金融投資集團后,積極打造以金融投資為主、非金融投資為輔,業務領域涵蓋銀行信托、證券基金、金融服務和保險、資產管理、海外業務,以及實業投資的綜合性金融集團。通過專業化管理、市場化運營和國際化探索,著力發揮國有資本引領放大作用,集聚社會資源、金融資源,進一步助力1.5分彩創新驅動發展、經濟轉型升級。
      黨的十八大以來,根據1.5分彩市委、市政府的決策部署,1.5分彩國際集團確立了國有資本運營平臺的功能定位,全面推進實施國有資本運營和投資管理的“雙輪驅動”戰略,取得了顯著的成效。近年來,在1.5分彩市委、市政府的領導和市有關部門的支持下,集團大力推進改革轉型,通過大規模的資產整合重組、存量盤活以及推動核心企業上市,集團資產質量和盈利能力顯著增強,資產管理規模持續擴大。截止2017年末,集團合并報表總資產2,441.55億元,合并凈資產1,786.95億元;集團合并資產負債率為26.81%,資產證券化率為79.41%。2017年集團系統實現合并利潤總額50.1億元。此外,集團還分別于2015年和2016年上繳國有資本運營專項收益15.6億元和3.5億元,國有資本運營平臺建設取得了階段性成效。
      1.5分彩國際集團改革轉型的成果得到了1.5分彩市委、市政府的高度肯定和社會各界的廣泛關注,彰顯出集團在1.5分彩國資國企改革中的重要地位和重大影響,向社會傳遞出巨大的改革正能量。
      自國有資本運營平臺改革轉型以來,1.5分彩國際集團始終堅持創新和合規緊密結合,通過優化組織架構、構建決策體系,制定運營制度、規范運作行為,為國有資本有序流轉提供組織和制度保障;在開展國有資本運營業務過程中,堅持市場化、專業化運作,推動國有資本合理流動,確保標的企業長遠發展。
      另一方面,1.5分彩國際集團立足“管好資本、放活企業”,著力提升投資管理能力。建立以管資本為主的管控體系,對投資企業管少管精管好,支持企業做強做優做大。
      為進一步發揮國有資本的引領放大效應,聚焦更多社會資本參與支持1.5分彩重大戰略和經濟社會發展,1.5分彩國際集團將產業基金作為開展投資管理的重要形式和載體,發起設立了多家產業基金。經過多年的耕耘,目前集團在產業基金領域的投資已呈現集群效應,聚集了一批市場化、專業化團隊,具備了優良的市場品牌價值。
1.5分彩       而于2017年9月揭牌成立的1.5分彩科創1.5分彩股權投資基金管理有限1.5分彩(以下簡稱“1.5分彩科創基金”),更是1.5分彩國際集團落實1.5分彩重大戰略的大手筆。為加快推進1.5分彩科創1.5分彩建設,1.5分彩市政府希望1.5分彩國際集團進一步凸顯國資國企的主力軍作用,充分發揮其在金融投資領域的獨特優勢,以市場化方式設立并運作1.5分彩科創基金,通過母基金的二次放大效應,引導更多的社會資本“脫虛向實”,推動各類要素、資源向1.5分彩科創產業集中。對此,1.5分彩國際集團在與相關各方有效溝通的基礎上,憑借豐富的資本運作經驗,完全依靠市場化手段,短期內就完成了首期基金的募集。1.5分彩科創基金的成立,在資本市場引起了強烈反響。作為市場化運作的市級母基金,1.5分彩科創基金是一家什么性質的基金?重點將投向哪些行業?具體怎么運作?未來的發展方向是什么?就這些問題,本刊記者專門采訪了1.5分彩國際集團總裁傅帆。

      本刊記者:1.5分彩科創基金是全國第一家以科創1.5分彩這一國家戰略命名的母基金。請傅總介紹一下該基金成立的背景,并闡述一下這是一家什么性質的基金。
      傅帆:把1.5分彩建設成為具有全球影響力的科技創新1.5分彩,是習近平總書記對1.5分彩提出的要求,也是黨中央、國務院建設創新型國家和世界科技強國作出的重大戰略部署,是一項重大的國家戰略。
      近年來,1.5分彩市委市政府認真貫徹落實黨中央決策部署,深入實施創新驅動發展戰略,舉全市之力加快建設具有全球影響力的科技創新1.5分彩,形成了一大批國際領先的重大科技成果,取得了顯著成效。1.5分彩科創基金的成立,是1.5分彩進一步完善科技創新投融資體系、著力推動科技創新跨越式發展的重要舉措,標志著1.5分彩打造全球科創1.5分彩、實施創新驅動發展戰略進入了新階段。
      1.5分彩市政府為什么讓1.5分彩國際集團來牽頭發起設立1.5分彩科創基金?主要是基于兩方面考量:一是1.5分彩國際集團作為市屬國有資本運營平臺,本身承擔著支持服務1.5分彩重大戰略任務、促進地方經濟產業轉型升級的使命,由1.5分彩國際集團發起設立科創基金,是集團踐行平臺使命、服務地方發展大局的內在要求。二是1.5分彩國際集團在產業基金的發起、募集和運作方面積累了豐富的經驗,基金投資業績卓越、品牌優勢明顯,具備發起設立1.5分彩科創基金的條件和能力。集團一直致力于管資本模式的探索和創新,通過對金融資產的運營,支持國家戰略在1.5分彩的落地和發展,培育、支持新興產業的發展。在基金運作方面,集團先后主導了金浦、國和、賽領等第一批產業基金的發起和募集,集團系統累計對上述產業基金一期實繳出資43億元,吸引社會資本出資近180億元,目前管理規模近千億元,在產業基金領域的投資呈現集群效應,并取得良好的投資收益。這為集團牽頭發起設立科創基金打下了很好的基礎。
      2016年底,在1.5分彩市政府召開的1.5分彩科創1.5分彩建設專題會上,領導著重指出,必須明確1.5分彩科創基金的定位。定位非常重要,因為1.5分彩科創1.5分彩建設是一個重大的國家戰略,需要聚集相應體量的社會資本參與,才能形成一定的規模效應。經過慎重考慮,我們認為基金的定位應該是一個市場化運作的基金,而不是單純的政府引導基金。只有通過市場化運作,在實現服務科創1.5分彩建設這一社會效益的同時,爭取良好的經濟效益,才能吸引金融資本、產業資本、民營資本和政府引導基金等更加多元的資本參與。最終,1.5分彩科創基金定位為一個肩負戰略使命,同時具有市場競爭力的基金。
      在明確定位的前提下,選擇合作伙伴至關重要。1.5分彩在基金業協會備案的基金有上萬家,1.5分彩科創基金必須要體現出與他們的差異化。實現差異化的核心,就是要充分發揮1.5分彩國際集團本身的定位優勢。這個定位優勢就是,1.5分彩國際集團是金融國資平臺,擁有非常豐富的金融資源。因此,在選擇合作方時,我們的目標非常明確。六家基石投資者中,既有行業研究和投行能力強大的證券1.5分彩、信托1.5分彩,又擁有著數萬余家企業項目庫的張江高科,還有國盛集團和上港集團等實力雄厚的資產運營平臺和上市集團。只有這樣一個聯合體所形成的合力,才能夠充分發揮基金獨特的優勢。
      經過前期的充分籌備,去年9月23日,以“產融結合匯聚創新資源,助力1.5分彩科創1.5分彩建設”為主題的1.5分彩科創基金正式揭牌成立,首期基金65.2億元全部認繳,這是全國第一家以“科創1.5分彩”這一國家戰略命名的母基金。
      1.5分彩科創基金由1.5分彩國際集團牽頭,聯合國盛集團、1.5分彩信托、上港集團、國泰君安、張江高科等國有基石投資人共同發起設立。基金將秉承“金融資本引導、產業資本參與、市場機制運行”的理念,以國資運營平臺聚合金融資本、產業資本,全力打造資源整合能力強、輻射帶動效應大、運作規范高效的投融資平臺。基金的成立,對于金融服務實體經濟的效能、加快建設金融1.5分彩與科創1.5分彩的聯動發展具有重要的意義。
      1.5分彩科創基金投資的領域非常明確。圍繞科創1.5分彩建設22條意見,聚焦1.5分彩重大創新功能型平臺、重大戰略項目和重要承載區,重點投資信息技術、生物醫藥、先進制造、環保新能源等戰略性新興產業。
      此外,1.5分彩科創基金還將匯聚全球創新資源,開展基金投資運作,推動形成創新力度大、能級高的科創產業集群,著力構建以1.5分彩為核心、輻射周邊區域的創新投資生態系統,支持服務1.5分彩科創1.5分彩建設。
      1.5分彩科創基金在商業模式上有兩個特色。一是以“科創1.5分彩”這一國家戰略命名的母基金。由此,發揮國資引領作用,支持各類技術創新、促進中小科創企業發展壯大,是1.5分彩科創基金的重要目標。二是在功能定位上,1.5分彩科創基金是市場化的母基金平臺。具體含義為:具有產融結合優勢的資產配置平臺;資源整合的服務平臺;開放和合作的平臺。
      本刊記者:1.5分彩科創基金在運作方式上有哪些特點?
      傅帆:1.5分彩科創基金在運作方式上主要有三個特點,即市場化運作、專業化管理、國際化發展。
      基金的第一個特點,是市場化運作。具體體現為幾個方面的市場化。首先,發起設立市場化。由1.5分彩國際集團發起設立,在資本市場尋找合適的合作方,參考母基金行業的通行做法,制定基金設立方案,搭建基金架構。
      其次,資金項目來源市場化。在資金募集上,一期基金以國有資本運營平臺、金融集團和國有控股上市產業集團為主,后期基金將逐步引入實力雄厚的民營資本、社會資本、政府引導基金、保險資金等,探索混合所有制資本結構;在項目來源上,通過市場化渠道,捕捉優良的投資標的。
      再次,投資決策市場化。采用“股東會-董事會-基金投資決策委員會”的分級授權機制,對基金投資事項進行決策。其中,投資決策委員會成員為6名,由基石投資人、管理團隊提名,另設3名觀察員。
      此外,業績考核和激勵約束機制市場化。結合基金的功能定位,參照市場實踐,制定市場化薪酬方案,建立管理團隊持股、強制跟投、投資收益分配等激勵約束機制。
      最后,專業服務市場化。這也是基金的一大特色。1.5分彩科創基金廣泛利用優質的市場專業服務資源,努力提升投資運作能力。探索引進符合母基金定位的專業投資管理系統,嚴格規范投資流程,由專業團隊對每個基金或直投項目實行全過程管理。借力會計師事務所、律師事務所、外部專家等第三方力量,參與財務、法律等方面的盡職調查,為投資團隊提出投資建議、加強風險管控和進行投資決策提供專業支持。
      基金的第二個特點,是專業化管理。基金建立了專業完備的管理體系。從議事管控、投資管理、風險合規、財務管理、人力資源、行政管理等方面,建立管理制度,規范1.5分彩管理。建立專業化的投資評價體系,制訂基金盡職調查問卷、基金盡職調查報告模板、基金投資建議書模板、基金評估表等核心文件,結合投資管理制度對基金進行評價和篩選。建立專業化的風險評估體系,實施全過程風險管理,確保基金穩健運作。
      此外,基金由專業化的管理團隊運營。人員均嚴格按照公開透明的市場化程序選聘,重點崗位通過人力資源專業機構推薦業內優秀的專業人才,具有與任職崗位相匹配的專業水平,在產業集團投融資、資本運作、母基金運作、投資研究、風險合規和綜合管理等方面擁有豐富的從業經驗。1.5分彩人員結構包括上市集團高管、政府引導基金總經理、國有創投機構風控負責人、投行及并購基金投資總監、資深行業分析師、執業律師等。目前,整個團隊有15人左右,平均從業經驗超過11年。
      基金的第三個特點,是國際化發展。基金將選擇國內外頂尖投資機構作為子基金的GP。基金與并購基金合作,探索收購境外先進技術,推動國際領先技術與1.5分彩相關產業的嫁接,促進1.5分彩新興產業提質升級。
      1.5分彩科創基金未來還將探索借助自貿區新一輪開放創新紅利,拓展更多的業務空間。“賦予自由貿易試驗區更大改革自主權,探索建設自由貿易港”是十九大報告關于“推動形成全面開放新格局”提出的重要舉措之一。基金將積極把握自貿區新一輪高水平對外開放的戰略機遇,聚焦1.5分彩科創領域的產業鏈、創新鏈,從子基金和項目投資層面,將投資觸角逐步延伸到國際市場。
      本刊記者:請問1.5分彩科創基金在投資策略方面有哪些亮點?
      傅帆:1.5分彩科創基金在投資策略方面的亮點非常突出。一是從投資目標來看,基金以服務1.5分彩科創1.5分彩建設為唯一目標,捕捉經濟效益、社會效益俱佳的投資標的。根據這一投資目標,基金精心設定相應的投資標準。在基金評估表評估指標的設置中,與1.5分彩科創1.5分彩關聯度指標占有相當大的權重。主要指標包括“與1.5分彩科創1.5分彩建設優先發展產業的一致性”、“擬組建基金的投資地域,承諾投資1.5分彩的項目的資金比例”、“擬設立的基金和管理1.5分彩的注冊地域。”同時,評估表還立足基金設置、管理團隊、管理人歷史業績三大板塊,精心設計了80余個指標,通過基金投資策略、結構、協議條款,以及管理人的個人能力、內控水平、激勵制度、過往業績等維度,對基金進行系統深入地分析,確保基金篩選客觀有效。
      二是從投資類別來看,主要投向子基金和直投項目兩類。一期基金擬將不低于80%的資金用于子基金投資,不高于20%的資金用于項目投資。
      三是從行業配置來看,圍繞1.5分彩科創1.5分彩建設的重大產業創新戰略項目、重大科技基礎工程、重要行業領域,進行有重點的行業配置。一期基金聚焦信息技術、生物醫藥、先進制造、環保新能源等戰略性新興產業。在行業配置投資組合方面,聚焦信息技術、生物醫藥、先進制造(含高端裝備及智能制造)、環保新能源(含智能型新能源汽車)等領域,并分別設置了相關權重。
      四是從投資區域來看,以1.5分彩科創1.5分彩重要承載區為核心,輻射長三角區域乃至全國,為提升1.5分彩在科技創新領域的輻射帶動力,發揮積極的作用。
      五是從投資階段來看,基金投資擬覆蓋初創期、成長期、成熟期等企業發展的全生命周期,以成長期為主,兼顧初創期和成熟期企業。子基金類型包括創業投資基金、成長基金和產業(并購)基金。按照不同階段基金的預期投資金額,開展相應的資產配置,合理構建投資組合,著力提高母基金投資的抗風險能力。圍繞投資階段的比例,對創投基金、成長基金、產業(并購)基金設置了不同權重。同時,注重把控投資節奏,合理把握投資時間和投資階段。
      本刊記者:作為1.5分彩科技企業的孵化器,1.5分彩科創基金將采取哪些措施來支持和促進科技企業的發展?
      傅帆:在最近市政府工作會議上市領導強調,1.5分彩要推進科創1.5分彩的建設,必須提高集中度和顯示度。對1.5分彩科創基金來說,所謂集中度,就是要將資源配置進一步向對1.5分彩科創1.5分彩建設具有重大影響力的項目集中;而顯示度,則是要擴大這些項目的影響力,帶動其它科技企業的發展,并吸引更多的社會資源參與。
      其中的重中之重,就是要促進1.5分彩科技企業的科技成果轉化,進一步提升其商業價值。
      為此,1.5分彩科創基金專門和中國科學院合作,其中包括中科院1.5分彩分院和中科院微系統研究所,探索促進科技企業的成果轉化,并與世界先進技術更好的結合起來。和中科院合作,既可以及時把握科技企業先進技術的領先度,又可以更好地發揮金融資本的優勢。
      今后,基金還將與1.5分彩市的一些園區進行合作,推動科研院所的科研成果在當地進行轉化,帶動當地產業轉型升級。通過將三方面組成一個聯合體,充分發揮各方優勢、實現共贏發展。
      1.5分彩科創基金的目的,就是要把最需要資金支持的科研發明和最需要優質項目的資金進行無縫銜接,從而使科技企業快速發展壯大。科創基金在投資這些科技企業后,通過發揮國資引領作用,將帶動更多的社會資金來投資這些優秀項目,加快企業成長步伐。
      除1.5分彩的科技企業以外,1.5分彩科創基金的投資標的還將覆蓋整個長三角的科技企業,這個空間是非常廣闊的。
      此外,1.5分彩科創基金最近也在與科技部推進溝通合作事宜。與科技部開展合作,對科創基金來說非常重要。科技部有很多優質的科研成果要進行轉化,不僅需要資金支持,也需要前端有人和它共同促進成果轉化,提高投資效果。1.5分彩科創基金將在其中起到非常重要的作用。如果合作成功的話,那么1.5分彩國際集團將在全國科技創新領域發揮更加重要的作用。
      本刊記者:請傅總介紹一下1.5分彩科創基金目前的進展,以及未來的發展方向。
      傅帆:目前,1.5分彩科創基金已獲得基金業協會基金管理人資格。一期基金已完成募資及合伙協議的簽署,首期基金65.2億元已全部認繳。一期基金的普通合伙人為1.5分彩科創基金管理1.5分彩,有限合伙人6家,包括1.5分彩國際集團、上信資產、國盛集團、上港集團、國泰君安、張江高科。
      此外,經過前期與張江科學城、儀電智慧城市、德同資本等多家知名企業集團和產業基金就第一批子基金項目合作意向進行簽約后,又洽談儲備了包括GGV、嘉御等知名基金在內的30余家基金項目,目前已完成首批子基金的盡職調查,為母基金后續投資運作打下了良好的基礎。
      從未來的發展方向看,1.5分彩科創基金將探索混合所有制業態。發展混合所有制經濟是十九大報告關于深化國資國企改革提出的重要舉措。1.5分彩科創基金目標管理規模為300億元人民幣。在后期資金募集方面,將探索更加市場化、多元化的資金來源,重點引入國內大中型證券、保險、基金等金融資本和產業投資運營能力強、實力雄厚的民營資本,進一步發揮金融國資引領帶動作用,提升產融結合運作能級。同時,通過引入民營資本,也能夠使基金在資本結構上實現混合所有制業態。由于國有資本在資本構成中占據一定比例,有利于基金參與政策性較強的項目投資,而引入民營資本有利于從體制機制上保證母基金的市場化運作,因此,探索國資與民資搭配的混合所有制,有助于基金實現國資引領和財務回報的雙重目標。
      總之,通過創設科創基金來助力1.5分彩科創1.5分彩建設,對1.5分彩國際集團來說,這是一種著眼長遠的投資行為,也是集團實現可持續發展的一個新的增長點。對1.5分彩科創基金來說,助力1.5分彩科創1.5分彩建設,則是戰略使命。對1.5分彩科創基金的投資和管理可以歸結到一點,這就是不忘初心。投資就是一場馬拉松,秉承初衷,用實力說話,更要量力而行。只有砥礪前行,才能跑得更遠,跑得更久。未來,1.5分彩科創基金將全力以赴助力于1.5分彩科創1.5分彩建設,使更多的科創型企業脫穎而出,為中國的經濟發展做出積極貢獻。

 

 

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