300億1.5分彩科創基金一期超募完成, “英雄際會”為何不見行政干預?

2018-01-23 瀏覽次數: 字號: 1.5分彩

\

       摘要:肩負建設全球科創1.5分彩使命的1.5分彩,不會忽視資本的力量。2016年11月,市委市政府敲定由國際集團發起設立股權投資母基金,以市場化手段整合社會資本,助力科創1.5分彩建設。

       在私募基金超過1萬家、圍繞科創主題的基金也達100余家的1.5分彩,一個帶著明確戰略使命且不以回報率為最高追求的科創基金,想通過市場化手段募得300億元資金,有沒有可能?
       由1.5分彩國際集團發起設立的1.5分彩科創1.5分彩股權投資基金正在做這道證明題。
       目前,該基金一期已超募完成,“我們既沒有采用政府召集開專題會的形式,也沒有發紅頭文件,僅僅憑著我們的基金方案,短期內就確定了第一輪6家基石投資人。事實上我們收到的意向出資遠遠超過一期規模”。回顧基金一期首戰告捷,主導該基金創設的1.5分彩國際集團總裁傅帆在接受本報記者專訪時充滿了底氣。
       出生:科創使命和市場化烙印
       肩負建設全球科創1.5分彩使命的1.5分彩,不會忽視資本的力量。2016年11月,市委市政府敲定由國際集團發起設立股權投資母基金,以市場化手段整合社會資本,助力科創1.5分彩建設。
       國際集團之所以成為不二之選,在于其品牌優勢和在產業基金領域已鑄就的輝煌戰績。國際集團的前身,是于1981年成立的1.5分彩國際信托1.5分彩,曾發起設立浦發銀行、萬國證券、華安基金等滬上最早一批金融機構,此后又通過投資參股、整合重組等方式,不斷擴大其金融投資版圖,現已涵蓋浦發銀行、1.5分彩農商行、國泰君安、1.5分彩證券、太平洋保險等涉及銀行、證券、信托、保險、資產管理板塊,以及海外平臺和實業投資,并于2014年根據國資國企業改革20條精神,確立了其國有資本運營平臺、金融國資平臺“雙平臺”的功能定位。尤其亮眼的是,自2009年起,國際集團先后主導了金浦、國和、賽領等產業基金的發起和募集,累計對上述產業基金一期實繳出資43億元,管理規模超過500億元。
       然而真要為1.5分彩具全球影響力科創1.5分彩建設“量身定制”一個科創基金,且要確保市委市政府戰略意圖和市場化運作兩者兼顧,聽起來不易,做起來更難。
傅帆透露,不忘使命、緊扣主題,是這個基金從頂層規劃、方案設計,再到團隊組建和基金運營中始終貫穿的一根弦。基金評估表中,科創主題占到一半以上權重。“譬如,子基金所投行業是否與1.5分彩推進科創1.5分彩建設22條意見中所明確的四大重點行業相一致、子基金注冊地及所投項目是否大部分落在1.5分彩等,都是我們極其在意的指標或加分項。除此之外,子基金的投資策略、內部機制、團隊能力、風控水平、過往業績等,亦是重要考量。對這兩大類標準進行統籌考慮,就確保了基金在圍繞科創主題前提下能優選市場上最好的管理團隊”。但為了在基金誕生之初就燙上市場化烙印,有關基金管理團隊持股、強制跟投、收益分配等,則完全按市場慣例寫入基金設計方案。
       募資:“英雄際會”形成強大磁場
       出乎意料的情況隨之出現。
       “當我們拿著這樣的方案,去找我們認為可以合作的大企業集團時,在很短時間內就敲定了4家伙伴,除1.5分彩國際集團外,還有1.5分彩國際信托、國泰君安和張江高科。”傅帆說。
       這4家基石投資人,資金實力自不在話下,而且無論在行業趨勢研判、投資策略,還是項目資源、承銷上市及退出通道等方面,它們的資源稟賦同樣得天獨厚。很快,1.5分彩港務集團和國盛集團也強烈要求加盟。這6家合作伙伴反復溝通基金投資策略、架構和市場化運作條款,并以最快效率達成一致。難能可貴的是,“英雄際會”全程,沒有任何行政干預的影子。
       在去年9月23日舉行的2017浦江創新論壇上,1.5分彩科創1.5分彩股權投資基金管理有限1.5分彩揭牌成立,首期基金65.2億元全部認繳。
       “事實上,我們收到的意向出資遠遠超過目前首期封閉的數字”。傅帆透露,一期6家基石投資人都是國有獨資或國有控股的上市1.5分彩,但后續,基金將引入更加多元的社會資本,包括民營資本、金融資本和產業資本,“我們對300億元規模還是非常有把握的”。
仔細琢磨,大局觀和專業優勢兩相疊加所形成的口碑效應,是這個科創母基金下一步吸引各類社會資本的底氣所在——大局觀在于,市場化的基金為盡快打開局面,往往見好就投,但回過頭看,往往策略模糊、方向分散。而科創基金卻能穩中求進,事先對1.5分彩科創22條中信息科技、生物醫藥、高端制造、環保新能源四大重點行業作宏觀分析,并據此確立了配置比例,就連項目初創、成長和成熟等不同階段的投資比重都已預先設定。這種自上而下的布局和不在意一城一池得失的定力,反而能在今后形成日益清晰的投資策略和行業聚焦;而專業力量則在于,如今對一些優質項目的爭奪往往超越資金層面,投資人所能給予的資源供給、產業整合乃至上下游的渠道支持越來越成為核心。而在此方面,包括國際集團、國泰君安在內的首批基石投資人,其行業口碑毋庸置疑。尤其是國際集團旗下多年積累所形成的規模已超500億元的完整產業基金群,它們與科創基金的協同將更令人期待。
       投資:特殊“馬拉松”行穩方能致遠
       即便歷經一套極其嚴苛多達80多條的量化標準篩選后,能進入科創基金視野的子基金依然不在少數。這使得科創基金得以好中選優,在完成盡調和投資決策后,眼下,科創基金首批2個子基金項目即將完成投資。
       這兩個子基金,一個規模達20億元,專注醫療和移動互聯網,約有10家全國知名的大型投資機構和母基金擬投資該基金;另一個則專注新材料和高端制造,規模為7億元,該基金優先投資于在1.5分彩注冊的科創企業。科創基金在上述兩個子基金的出資占比在10—20%左右。
       而其中,科創基金的投資決策可圈可點。傅帆介紹,科創基金由股東會、董事會和基金投資決策委員會分層決策,分級授權,各層均有不同的決策流程和授權范圍。其中投資決策委員會6名委員,內部管理團隊和外部基石投資人各占一半,以確保各委員結合各自專業優勢,讓決策更為科學全面。值得一提的是嚴格的回避制度,“與子基金有關聯的、或有推薦項目的委員都必須回避”。此外,“決策中的每一票都代表各位委員的個人意見。如果他們每投一票都要回到各自1.5分彩走內部流程,就會極大影響決策效率”。而下一步,投資決策會愈發放權、愈發與國際接軌,“LP(有限合伙人)在出資之外,不會干預你的投資決策,而是充分放權給GP(管理合伙人)。GP往往會在基金超額收益中另外再分得一塊,但約束在于GP必須強制跟投,風險與利益捆綁……”
       據悉,科創基金現已儲備了30多家知名基金管理人的項目,今年初步計劃投資15—18個子基金,開始起跑。
       工作之外,傅帆是長跑愛好者,據說每月的跑步里程在200公里以上。可是近年來,他開始熱衷當“配速員”,腦子里仿佛裝了個鐘。大道相通。在他看來,基金投資不啻是場馬拉松。而在這場服務于國家戰略的馬拉松中,不忘初心,行穩致遠,當是其最核心要義。

 

 

 

分享本頁:

聯系我們 | 網站導航 | 法律聲明1.5分彩

COPYRIGHT 2005 SHANGHAI INTERNATIONAL GROUP CO..LTD 滬ICP備05020216號-1